O que é um swap dívida-a-equidade?

Os swaps de dívida a capital são transações comuns no mundo financeiro. Eles permitem que um mutuário transforme empréstimos em ações ou ações. Mais comumente, uma instituição financeira, como uma seguradora ou um banco, deterá as novas ações depois que a dívida original for transformada em ações.

Entendendo e calculando a equidade

Equidade é dinheiro investido em uma corporação ou empresa por proprietários que são chamados de acionistas. O acionista geralmente recebe direitos de voto e pode votar em reuniões anuais que dizem respeito à corporação ou à administração da empresa ou às próximas etapas.

O acionista recebe o fluxo de caixa do patrimônio que possui se a entidade pagar dividendos. O acionista pode realizar um lucro, uma perda ou nenhuma mudança no capital original investido quando vender o patrimônio.

O patrimônio de uma entidade ou corporação é calculado pela subtração de seus ativos combinados de seu passivo total. O patrimônio líquido da corporação ou empresa representa seu patrimônio, ou o que a entidade possui menos o que a entidade deve.

Um swap de dívida para equidade

O credor converte um montante de empréstimo ou um montante de empréstimo representado por títulos em circulação em ações de capital quando está convertendo a dívida em capital próprio.Nenhum dinheiro real é trocado na conversão de dívida em capital.

Um exemplo geral

Veja como funciona: A corporação A deve ao credor X $ 10 milhões. Em vez de continuar a fazer pagamentos dessa dívida, a Corporação A pode concordar em conceder ao credor X $ 1 milhão ou 10% de participação acionária na empresa, em troca do cancelamento da dívida.

Quando e por que isso ocorre?

Esse tipo de transação ocorre mais comumente quando uma empresa está passando por algumas dificuldades financeiras, por isso não é facilmente capaz de efetuar os pagamentos de sua obrigação de dívida. As dificuldades financeiras são esperadas para serem de longo prazo, portanto, uma correção imediata é necessária para restaurar o equilíbrio financeiro. Uma empresa também pode querer melhorar seu fluxo de caixa convertendo dívida em capital.

Em alguns casos, os credores podem sugerir ou solicitar uma conversão de dívida em capital, enquanto a corporação pode pedir uma em outras situações.

Uma ferramenta útil na falência

Os swaps de dívida a capital também podem acontecer em situações marcadamente ruins, como quando uma empresa precisa declarar falência. Eles podem ocorrer como resultado de um processo de falência. Na maioria dos casos, o processo é o mesmo.

Se a Corporação A não puder efetuar os pagamentos da dívida com o Emprestador X, o credor poderá receber o capital da Corporação A em troca da dívida ser liquidada ou eliminada. A troca estaria sujeita à aprovação do tribunal de falências, no entanto.

Se uma empresa entrar com a bancarrota do capítulo 7, ela liquidará todos os seus ativos para reembolsar credores e acionistas. Como o negócio deixa de existir, ele não tem mais dívidas e, portanto, não se envolveria em uma operação de swap. No capítulo 11 da falência, a empresa continua operando e se concentra em reorganizar e reestruturar sua dívida.

Uma troca de dívida em capital durante o Capítulo 11 envolve a primeira empresa a cancelar suas ações existentes. Em seguida, a empresa emite novas ações. Em seguida, troca essas novas ações pela dívida existente, detida por obrigacionistas e outros credores.

Contabilização do Swap da Dívida-a-Patrimônio

O departamento financeiro da empresa faz lançamentos contábeis na data da transação para contabilizar a conversão de dívida em capital. A conversão de todo o empréstimo de US $ 10 milhões em capital na data da transação permite que a empresa debite os livros em US $ 10 milhões.

A conta do patrimônio líquido comum é então creditada pela nova emissão de ações - neste exemplo, US $ 1 milhão ou 10%. O departamento financeiro também deduz a despesa de juros para relatar quaisquer perdas incorridas na conversão de conversão de dívida em capital.