Como funciona o empréstimo de títulos para venda a descoberto?

Um empréstimo de ações, também chamado de empréstimo de títulos, é uma função das operações de corretagem para emprestar ações (ou outros tipos de títulos, incluindo títulos) a investidores individuais (varejistas), comerciantes profissionais e administradores de dinheiro para facilitar transações de venda a descoberto.

Transações de venda a descoberto

Quando os corretores de ações, gerentes financeiros ou investidores pensam que determinada ação vai cair em valor no futuro próximo, eles pedem a uma corretora para emprestar ações a eles para que eles possam colocá-la no mercado e encontrar um comprador. Uma vez que a ação emprestada vende, o negociante espera que o preço da ação caia, o compra a preço mais baixo, a devolve à corretora da qual foi emprestada e embolsa o produto.

Em suma, uma transação de venda a descoberto está vendendo algo que o investidor não possui a um preço mais alto, depois comprando-o a um preço mais baixo para ter lucro. Se a ação, uma vez vendida, na verdade aumentar de preço em vez de diminuir, o investidor deve comprar ações a esse preço mais alto para retornar ao credor e incorrer em uma perda na transação.

Mecanismos de empréstimo de ações

Para facilitar as negociações de venda a descoberto, o vendedor a descoberto deve pedir emprestado o estoque designado para entrega ao comprador. Uma vez que a maioria das acções detidas em nome de empresas de corretagem para os seus clientes são registradas em nome da corretora (conhecida como "nome da rua").)Essas empresas podem recorrer a esse conjunto de ações para emprestar. Os juros cobrados sobre empréstimos de ações são tipicamente na mesma taxa que a empresa cobra sobre empréstimos de margem.

Um empréstimo de margem é dinheiro emprestado a um investidor para fins de compra de ações. O empréstimo de margem permite ao investidor comprar mais ações do que ela poderia pagar sozinha, e paga juros sobre o montante emprestado. Se o valor das ações compradas cair abaixo do valor do empréstimo de margem fornecido, a corretora faz uma "chamada de margem", exigindo que o investidor salte imediatamente o dinheiro emprestado.

Por que Corretora de Empréstimo

Empréstimos de ações envolvem o empréstimo de ações, registrado em nome de uma corretora e de propriedade de vários clientes, para alguém que deve entregar essas ações para concluir uma venda a descoberto. Esses empréstimos de ações geram juros para a empresa que faz os empréstimos.

O custo efetivo dos fundos para a corretora sobre as ações emprestadas é zero porque os clientes não recebem juros para depositar suas ações na empresa. Por essa razão, os departamentos de empréstimo de ações tendem a ser extremamente lucrativos, embora muitas corretoras paguem uma parte dos lucros aos proprietários das ações.

Eventualmente, o investidor, ou devedor de ações, comprará as ações em questão e as entregará à empresa que fez o empréstimo para fechar a transação de venda a descoberto. As corretoras normalmente não especificam qualquer limite de tempo para fechar uma transação de venda rápida, embora possam solicitar um retorno das ações a qualquer momento com um mínimo de aviso prévio, quer isso cause um ganho ou uma perda no negócio do investidor.