8 tipos de títulos de dívida controversos

Um título de dívida é um instrumento financeiro que é emitido por uma empresa ou instituição e vendido a um investidor com um acordo para pagar o valor de face e juros até chegar a uma data de vencimento ou renovação acordada. Tipos comuns de títulos de dívida incluem títulos do governo, títulos corporativos e títulos municipais.

Tradicionalmente, os investidores compram títulos de dívida devido ao menor risco associado a eles. No entanto, em anos mais recentes, surgiu uma nova classe de títulos de dívida mais arriscados e mais controversos. Estes incluem obrigações de catástrofe, obrigações de dívida colateralizada, obrigações de empréstimo garantidas, títulos garantidos por hipotecas, obrigações hipotecárias garantidas, obrigações cobertas, obrigações por morte e obrigações de alto risco. Muitos especialistas em finanças apontam para esses tipos de títulos de dívida como alguns dos principais contribuintes para a crise financeira de 2008.

Ao contrário dos títulos de dívida mais tradicionais, os investidores individuais geralmente não compram esses tipos mais controversos de títulos de dívida. Investidores institucionais, como fundos de hedge e fundos de pensão, geralmente são os principais compradores.

01 bônus de catástrofe

Os títulos de catástrofe, também conhecidos como títulos de gato, agem como títulos de dívida até que eventos catastróficos, como terremotos e tempestades, acontecem. Então, eles essencialmente se transformam em apólices de seguro de acidentes que, de fato, pagam ao emissor.

02 Obrigações de dívida garantidas

As obrigações de dívida garantidas, ou CDOs, são um tipo de título de dívida que é garantido por outros instrumentos de dívida. Obrigações construídas sobre títulos, se você quiser. Um CDO é criado quando uma instituição financeira agrupa as dívidas dos mutuários, divide-as com base no risco e, em seguida, vende esses grupos divididos de dívidas, chamadas parcelas, aos investidores.

03 Obrigações de Empréstimo Garantidas

Uma obrigação de empréstimo colateralizada, ou CLO, é uma variação do conceito do CDO. No entanto, os ativos subjacentes são empréstimos corporativos que têm baixas classificações de crédito em vez de títulos negociados publicamente. Semelhante a um CDO, uma instituição financeira agrupa dívida de empréstimo para criar um CLO, divide-a com base no risco e vende esses grupos de dívida ou tranches.

04 títulos garantidos por hipoteca

Um título lastreado em hipotecas, ou MBS, é um título de dívida garantido por hipotecas residenciais - geralmente um pacote de várias hipotecas que têm taxas de juros semelhantes ou outras características semelhantes. Os investidores geralmente recebem pagamentos mensais que incluem juros e principal.

05 Obrigações Hipotecárias Garantidas

Uma obrigação hipotecária garantida, ou CMO, é um tipo de garantia lastreada em hipotecas. É semelhante a um CLO, exceto que é construído com base em grupos de hipotecas e não em outros empréstimos. Também é conhecido como um canal de investimento em hipotecas imobiliárias (REMIC).

06 Obrigações Cobertas

As obrigações cobertas têm sido comuns na Europa por um tempo, mas ainda estão ganhando popularidade nos Estados Unidos. Embora eles tenham alguma semelhança superficial com um CMO, eles têm uma diferença crucial que reduz drasticamente o risco para o titular: eles são respaldados por um grupo separado de ativos, de modo que o investidor não perderá todo o seu dinheiro se uma instituição financeira Emite o vínculo se torna insolvente.

07 laços de morte

Os bônus de morte são compostos por apólices de seguro de vida transferíveis que são agrupadas e vendidas aos investidores. A maneira que isso acontece é que uma empresa compra a apólice de seguro de vida de uma pessoa para um pagamento em dinheiro de uma só vez.Essa empresa, geralmente conhecida como uma empresa de liquidação vitalícia, revende a política para um banco de investimento, que agrupa várias apólices para vender como títulos.

08 Junk Bonds

Junk Bonds são semelhantes aos títulos regulares, exceto que o emissor tem um baixo rating de crédito. Por causa disso, eles têm o potencial de pagar rendimentos mais altos do que os títulos regulares para os investidores, mas também apresentam riscos mais altos.